國內獨立醫學實驗室收入一覽

　　人們普遍看好獨立醫學實驗室（ICL）行業的發展前景和投資價值，隨著該領域，以及產業鏈上下游資產證券化率的提升，ICL 已經成為行業技術升級與商業模式變革的重要增長極和發展引擎。

　　在醫改的大背景以及行業新的政策導向下，ICL 會有更大的增量市場釋放。傳統ICL 業務（普檢業務）繼續保持較高增速，同時基層市場和特檢市場將釋放出新的巨大藍海市場，給ICL 公司提供了彎道超車的可能性。

　　從ICL 的視角審視IVD 行業的產品、技術平臺和商業模式，全產業鏈布局和平臺化戰略將成為業內公司未來長期發展的趨勢和方向。新型商業模式的滲透，也將促使傳統ICL 企業主動或者被動豐富自身的業務模式，適應新形勢下行業發展趨勢。所以除了提供“產品+服務”之外，打造能夠兼容各項業務模式的“平臺”也是ICL 企業未來發展的必備要素。

　　國內主要獨立醫學實驗室收入（單位：億元）

　　美國和日本的大型獨立醫學實驗室能夠提供的臨床檢測項目數量遠遠超過國內水平，他們基本上能夠提供4000種或者4700 種以上的臨床檢測項目。從規模上來看，美國和日本單個ICL 企業的收入水平都遠遠高于國內的實驗室。

　　中國醫學檢驗外包比例遠遠低于美國日本

　　我們估計2014-2015 年，國內ICL 行業的市場規模在100 億元人民幣左右，相當于國內2120 億元整體醫學檢驗市場的5%左右。

　　根據幾家大型連鎖實驗室披露額定期報告，以及我們基于之前數據的預測和評估，以金域檢測、迪安診斷、艾迪康和達安基因等為代表的大型連鎖普檢獨立實驗室合計占有目前國內ICL 行業將近一半的市場份額。

　　我們此處沒有將康圣環球、華大基因和貝瑞和康等特檢（特別是高通量測序服務）的公司計入國內ICL 行業市場份額的統計，原因在前文提過，即現有2120 億元的市場總量是基于醫院能夠合法提供的表內項目所提供的市場。

　　而特檢市場是由表外項目提供的一個新增市場，所以我們暫未將康圣環球這樣的公司納入表內項目ICL 市場份額中計算，我們在下文探討未來ICL 行業發展方向的時候回專門討論特檢行業以及相關獨立實驗室的布局和競爭力。

　　中國醫學檢驗市場分布

　　美國和日本的檢驗市場分布情況

　　美國大約60%的醫學檢驗市場份額由醫院和醫院相關的實驗室掌握，超過30%的市場份額在ICL 企業手中，根據Quest 和Lab 的年報，這兩家最大的實驗室承擔了全美醫學檢驗市場超過20%的份額，壟斷了美國ICL 行業大約70%的市場份額。

　　日本的ICL 行業發展也很成熟，醫學檢驗市場中將近70%的份額由ICL 企業占據，檢驗的外包比例顯著高于美國的水平。日本較大的ICL 公司包括SRL、BML、LSI 和FALCO 等等，他們基本上能夠提供大約4000 種左右的醫學檢測項目，從項目豐度來看和美國水平差不多。

　　美國（上圖）和日本（下圖）醫學檢驗市場分布

　　產業鏈布局

  其實從產業鏈的角度來看，達安基因的產業鏈布局使最為完整的，從上游研發生產，中間銷售團隊，到下游應用，達安基因是業內鮮有的全產業鏈布局公司。相比之下迪安診斷的優勢集中在產業鏈下游的終端和應用環節，通過其他方式不斷增強這個產業鏈環節的優勢。