環保打頭軟件光伏接力新舊輪轉改革季難褪色

　　隨著三中全會的臨近，各類“改革信號”層出不窮，A股市場也圍繞著改革反復“做文章”。不過，就在改革主線暫現斷檔疊加創業板大幅退潮之際，環保熱的全面鋪開，成功起到了力挽狂瀾的作用：創業板指數調轉船頭，昨日再度向新高進軍，類似軟件、光伏這類新老熱點也普遍出現了板塊性的拉升行情。分析人士表示，盡管短期活躍資金有獲利回吐的需求，但在改革路線逐漸明晰的背景下，長線資金將緊盯改革主線持續布局，因而“改革季”仍是接下來行情的主基調，投資者不宜過于謹慎。

　　環保打頭 軟件光伏接力

　　如果細數2013年的牛股發源地，環保毫無疑問是最重要的領域之一。然而與傳媒這類一個季度就能瘋狂上演翻番行情的牛股有所不同，環保股年內“走走停停”，似乎并不急于創新高。可以說，環保股每一波大幅拉升之前，其股價都會出現一段時間的震蕩整理。

　　昨日，Wind環保概念指數大漲5.66%，大幅領漲各板塊概念，收盤報收2144.39點，盤中創出2163.52點的歷史新高。不過，與傳媒股三季度近似瘋狂地日創新高不一樣的是，環保概念指數的這一新高并不那么“突兀”。從今年3月份到9月下旬，環保概念指數一直處于一個平臺整理的區間，期間有漲有跌，直到10月份環保股才正式開啟了新一波的“新高秀”。

　　統計顯示，昨日環保股全線上揚，其中有多達10只環保股強勢漲停，據此，年內漲幅超過100%的環保股也成功突破了14只，龍凈環保年內漲幅更是高達248.51%。

　　在環保股打頭陣的帶動下，市場情緒迅速好轉，熱點也呈現出多面開花的景象。其一，在海潤光伏發布三季度扭虧公告之后，該股近來持續飆漲，本周一更是強勢封住漲停板，并成功帶動相關板塊個股出現上漲，中利科技及特變電工也強勢漲停，航天機電、隆基股份等個股也出現了較大幅度的上漲。其二，軟件類個股繼續強勢上演漲停秀，力源信息、寶信軟件、林洋電子、同方國芯及中國軟件強勢漲停。其三，諸如貝因美、東方明珠、美邦服飾這類消費股也紛紛漲停，占據了漲停潮的一席之地，這表明資金認同目前的市場氛圍，因而敢于狙擊“白馬”。

　　熱點繼續圍繞改革做文章

　　盡管創業板指數上周周中一度見頂回落，并帶動主板市場回調整固，但本周一主板指數以及創業板指數的放量上漲，再度確立了短期市場偏暖的主基調，預計接下來傳聞對市場情緒的影響將邊際效應遞減，市場熱點將繼續圍繞改革主線展開。

　　首先，今年以來，自貿、金改以及土改這類主流熱點的演繹方式普遍較為激進，其上漲多有種只爭朝夕的感覺，龍頭股動輒就是連續收出十來個漲停板。這樣的單兵突進的結果便是，短期漲幅過大，一旦炒作進入尾聲，這類概念股的跌幅也會遠遠大于其他概念。從目前的情況來看，以外高橋為主的自貿概念股普遍出現了一兩周左右的調整，短期出現止跌企穩的跡象；同時，羅牛山、海南橡膠這類土改龍頭也是在劇烈的波動中不斷摸高。從這個角度而言，這類主流概念短期休整或逐步到位，短期一旦活躍資金重新進駐，則將大概率掀起一波新的炒作潮，進而維持住市場偏暖的氛圍。

　　其次，環保、軟件等政策長期支持的板塊，漲勢不及主流熱點那么迅猛，但“整固-新高”的節奏一直在延續。此次，環保熱的強勢回歸，不僅成功維系住了市場主流熱點的活躍度，還全面帶動了其他熱點的炒作，進而令市場整體交投氣氛延續偏暖氛圍。應該說，環保、軟件這類中期投資主題，雖然并不直接與“改革”沾邊，但也屬于政府調整結構、力促改革的重要著力點，因而能持續吸引長線資金的青睞。

　　分析人士表示，不論是自貿、金改，還是其他熱點的炒作，都必須要擺脫單純概念炒作的束縛，將概念深化鋪開，否則最終都要走向死胡同。接下來，只要熱點炒作能推陳出新，主流熱點不出現斷檔的情況，那么紅十月的成果依然能捍衛住。投資者當前不宜過于謹慎，可適時圍繞改革主線進行“埋伏”。