老鹵脫硼后，加入FeCl3溶液形成LiFeCl4，用磷酸三丁酯（TBP）-煤油萃取體系將LiFeCl4萃取至有機相，形成LiFeCl4+2TBP萃取絡合物，酸洗、鹽酸萃取。經蒸發濃縮、焙燒、浸出、除雜，可得到無水氯化鋰，最后加入碳酸鈉生成碳酸鋰。
該方法的優點是適用于從鎂鋰比相對較高的鹽湖鹵水中提取鋰鹽，但提取過程中需要處理的鹵水量大，對設備有腐蝕性，存在萃取劑溶液損失的問題。在實施過程中，對設備材料要求較高，適用于高鎂高鋰鹵水資源（一般要求達到2克/升）。
由于廢液中有機物含量高，會對鹽湖造成很大的污染，在越來越高的環保標準下，提取方法已經不能滿足行業的要求。