鋼帶液位計是由液位檢測裝置、高精度位移傳動系統、恒力裝置、顯示裝置、變送器裝置以及其他外設構成。浸在被測液體中的浮子受到重力W，浮力F和由恒力裝置產生的恒定拉力T的作用，當三個力的矢量和等于零時，浮子處于準平衡靜止狀態。力學平衡時的浮力是準恒定的（浮子浸入液體的體積V為恒定值）。
當液位改變時，原有的力學平衡在浮子受浮力的擾動下，將通過鋼帶的移動達到新的平衡。液位檢測裝置（浮子）根據液位的情況帶動鋼帶移動，位移傳動系統通過鋼帶的移動策動傳動銷轉動，進而作用于計數器來顯示液位的情況。
變送器把這種液位情況轉換成標準電信號，通過信號線輸出。這種電信號可以驅動其他控制設備。