霧霾防治產業鏈上，哪些公司將“撥云見日”？

　  

        環境問題是歷年來全國“兩會”關注的重點問題之一。隨著今年“兩會”的召開，節能環保概念再次引起市場的追捧。3月3日，節能環保概念板塊全線大漲，三維絲、龍凈環保、科林環保、雪迪龍等多只股票漲停，板塊整體漲幅3.72%，僅次于3G概念板塊。

　　環境問題涉及的面很廣，包括大氣污染、水污染、固體廢棄物污染等等。近年來，霧霾天氣頻繁爆發，PM2.5不斷爆表，解決人們的“心肺之患”迫在眉睫。據媒體報道，3月3日召開的全國政協十二屆二次會議上，很多委員準備的提案都直面大氣污染問題，霧霾的防治問題再受關注。

　　業內人士認為，隨著環保意識的不斷增強，人們越來越意識到大氣防治的重要性，無論是國家層面還是地方政府在制度、財政等方面對霧霾防治工作的支持力度都在加大，產業鏈上的相關公司將全面受益。

　　1.政策支持力度持續加大。

　　近一年來，我國重拳治理大氣污染，2013年9月，國務院發布《大氣污染防治行動計劃》（“大氣十條”），為今后我國大氣污染防治工作明確方向。最近，李克強總理又召開國務院常務會議專題研究，強調重點放在霧霾天氣頻發的重點區域，突破口要放在降低PM2.5上，首先對燃煤、汽車尾氣和揚塵這三個重點污染源進行治理。部分省份兩會中也將霧霾防治作為全年工作的重點，政府防治霧霾的決心非常大。另外，除了從政策方面給予支持，財政的扶持力度也在加大。去年10月，中央財政撥款50億元，用于京津冀及周邊地區大氣污染治理工作，具體包括京津冀晉魯和內蒙古六個省份，并重點向治理任務重的河北省傾斜。

　　2.霧霾防治產業鏈相關企業將從中受益。

　　霧霾防治概念涵蓋的細分板塊較多，這些企業可以分為三類：一是環境監測儀器設備，包括PM2.5檢測、空氣檢測；二是減排和廢氣處理類，主要包括脫硫脫硝處理工程類，尾氣治理類；三是空氣過濾類，包括口罩類、凈化器類、活性炭類。

　　（1）大氣治理，監測先行。治理霧霾將成為未來很長時間內國內環境保護、生態文明建設的最重要內容，而完善的環境空氣監測網絡是治理霧霾最基本和最重要的前提。政策推動下，環境空氣監測將催生巨大市場需求。第三方運營將是大勢所趨，綜合環境監測服務商將最先受益。

　　（2）脫硫脫硝是環境保護工作的重點，受益或最為明顯。工業廢氣已經成為霧霾的重要原因之一，火電、鋼鐵和水泥等重點企業煙氣排放脫硫脫硝無疑是治理的首要領域。從市場集中度和參與公司數量來看，目前的火電脫硝市場競爭強度應當好于過去的脫硫市場。霧霾天氣的治理，要求更嚴格的排放標準，減排難度進一步加大。擁有技術實力、品牌、豐富工程經驗的龍頭公司將更有優勢。

　　（3）油品升級提振多元市場。治理汽車尾氣排放目前的主要措施是提升車用燃油的環保品質，即油品升級。油品升級主要就是成品油生產過程中的脫硫投入增加，因此對脫硫的工程設計公司、加氫反應器的制造企業以及加氫脫硫催化劑企業而言是利好。目前在我國的汽油供應中，只有北京達到國五標準，上海、廣東、江蘇的汽油執行國四標準，其他省市執行的是國三標準。據測算，在國四標準實施后，柴油機尾氣處理新增市場規模約可達到140-160億元，而汽車尾氣治理市場主要包括SCR(選擇性催化還原)系統設備、車用尿素、汽車催化劑等。以重卡升級“國四”標準為例，研究機構預期將至少帶來100億元的市場空間。油品升級牽涉面則會更廣，涉及的產業空間可高達1000億元以上。

　　（4）防護產品、空氣凈化器面臨新的機遇。隨著霧霾的頻繁爆發，口罩、空氣凈化器等自我防護工具價格一路飆漲，一些品牌產品甚至一度脫銷，在一定程度上有利于公司業績的提升。數據顯示，中國防塵口罩市場需求在PM2.5 初現的2012 年開始激增，到去年進入井噴期，需求達到25.3億，預計到2015 年將持續增長到39.2億。

　　（5）清潔能源、新能源汽車將是2014年政策重點扶持的新興產業。根據《大氣污染防治行動計劃》，國家要求大幅削減燃煤，增加新能源的供應。這也意味著，光伏電站、水能、核能等可再生能源仍將成為未來幾年大力發展的朝陽產業。另外，之前有消息稱，我國將規劃建設12條治霾跨區送電通道，讓霧霾多發地區少用煤多用電。最早的輸電通道將在2016年完成，這有利于智能電網、特高壓產業的發展。

　　3.值得提醒的是，霧霾概念已經被市場反復熱炒過多次，相關公司股價上漲空間有限，且估值相對較高，風險相對較大。