2017年全球及中國檢測行業并購大數據

　　由于檢測細分行業過于分散、業務過于繁雜，不同領域之間的專業跨度也比較大，使得檢測企業通過自身技術擴張進入新的領域是一件費成本又費時間的麻煩事。因此，通過收購的方式擴充產品線、快速切入新市場，從而實現多樣化的檢測服務、多層次的行業分布以及廣泛的全球覆蓋，是國際檢測市場的趨勢所在，這一點在國際巨頭身上更是顯示。

　　數據顯示，2016年全球范圍內第三方檢測公司共進行了186宗收購交易，其中Eurofin 27宗、SGS 19宗、 BV 10宗、Exova10宗。

　　以全球最大的檢測機構SGS為例，2015-2016年共完成了29筆收購、3項戰略投資。其中，2015年共發起14項收購、完成了10項、投資金額1.03億瑞士法郎，收購企業包括：英國領先食品檢測咨詢服務獨立供應商SVA Ltd，智利領先項目管理、技術質量檢驗和工程咨詢公司SIGA Ingenieria y Consultoria S.A.，加拿大制藥、營養和化妝品測試服務商Quality Compliance Laboratories Inc.等。收購戰略進一步擴大了集團在全球更多新市場的足跡，創造了更加多樣化的服務，為集團2015年貢獻了達4500萬瑞士法郎的營收。2016年更是完成19筆兼并收購以及兩項戰略投資，并購再創新高。

　　其他巨頭也不例外，2016年TüV投資金額達9280萬歐元，特別是在測試設備、實驗室、IT基礎設施和軟件等方面；BV并購金額達4260萬歐元；Intertek的收購貢獻了2.24億英鎊的額外收入，還有Eurofins 2016年完成27個收購項目...

圖表1：2016年國際檢測巨頭并購情況

資料來源：前瞻產業研究院整理

　　進入2017年，外資檢測機構動作不斷，SGS集團在2017年上半年便完成了4項收購。這些收購擴大了集團在農業、食品和生活，消費者和零售，工業領域的服務和足跡，這些收購為集團2017年上半年增加了400萬瑞士法郎的收入和100萬瑞士法郎的營業收入。

　　此外，在財務報表編制后，SGS集團還另外完成2項收購：（1）SGS Leicester Ltd.，UKAS認可的紡織品檢測實驗室，為英國服裝行業進行物理、化學和可燃性測試服務；（2）Central Illinois Grain Inspection Inc.，美國農業部認可機構，主要為谷物產品提供檢驗服務。

　　BV從年初至今完成4項戰略性收購，按年度計算收入為1億歐元，為建筑與基礎設施/農產品/智能世界等成長性項目的發展提供了支持。

　　2017年上半年Eurofins收購22家企業，相較于2016年上半年的12次收購接近翻番，合并營收共2000萬歐元。另外截止到8月，包括DiscoverX和Amatsi交易，Eurofins簽署和完成的交易數量已經增加到35個，預計年收入超過3億歐元。

圖表2：2016-2017年部分國際檢測巨頭并購事件匯總

資料來源：前瞻產業研究院整理

　　目前中國已成為全球第三方檢測行業第二大市場，然而直到2015年，都還是呈現集中度極低、企業規模極小的混亂競爭狀態，超過10億年收入的機構寥寥無幾，走出國門的企業更是沒有幾家。反觀國外，全球第三方檢測公司中有50家進行了跨區域經營、76家擁有5條以上的業務線，這其中大部分的擴張是通過并購實現的，2015年全球范圍內第三方檢測公司共進行了186宗收購交易，其中Eurofin 27宗、SGS 17宗、 BV 10宗、Exova10宗，卻鮮有中國企業的身影。

　　直到2016年，“蘇交科收購全球最大的環境檢測公司TestAmerica”拉開了國內第三方檢測機構并購的帷幕，根據前瞻產業研究院匯總，2016年國內檢測相關并購案例主要有14起，涉及10家公司。其中，單筆交易額最大的是蘇交科全資收購美國Test America，成交量達1.37億美元。

　　從并購標的所屬國來看，跨境收購是并購熱詞，蘇交科分別收購美國、西班牙的環境檢測、工程檢測業務；西隴科學也布局海外基因檢測領域。未來，著眼海外、走出國門成為第三方檢測機構的“新常態”，通過并購整合“走出去”實現資源整合、縮短與國際先進水平的差距。

　　從并購領域來看，環境檢測（環保領域）、基因檢測是最熱的并購目標，天瑞、蘇交科、漢威電子等都將觸角伸向了環保領域，基因醫療領域的有華測檢測、西隴科學、迪安診斷和仟源醫藥等公司。

　　另外，天瑞儀器、西隴科學、漢威電子屬于跨界并購，通過收購將產業鏈延伸至獨立第三方檢測領域。分析認為，由于檢測認證行業是典型的碎片市場，檢測認證服務于國民經濟的各行各業，各自有不同的技術特點和政府監管要求，技術和資質門檻使得每個市場相對獨立。檢測認證機構難以快速復制，無法通過直接投資進行快速擴張，采用并購手段快速切入新領域是檢測認證行業通行的做法，預計未來將會有更多的非檢測企業通過并購進入第三方檢測領域。

圖表3：2016年中國第三方檢測行業并購事件匯總

資料來源：前瞻產業研究院整理

　　以上數據及分析均來自于前瞻產業研究院發布的《2018-2023年中國第三方檢測行業發展趨勢與投資決策支持研究報告》。