歐美能源巨頭博弈發展路徑不確定性烏云籠罩

FT全球能源領袖峰會在倫敦舉行

　　18日至19日，英國《金融時報》（FT）全球能源領袖峰會在倫敦舉行。但這一齊聚歐美能源巨頭的行業年會，今年的會議主題卻讓人讀出一些無奈。因為當歐債危機遭遇新興市場經濟增長放緩，能源行業的樂觀情緒顯然缺少了生長土壤，特別是在常規能源領域。

　　當然，歐美能源行業不乏亮點，包括如火如荼的美國“頁巖氣革命”使天然氣供應預期大為改善，歐洲、美國及主要新興經濟體在可再生能源領域的競爭讓人看到行業的活力與希望。因此，穩固傳統能源開采和供應、聚焦高增長的新能源領域以及鞏固各自技術優勢成為歐美能源巨頭清晰的發展路徑。

　　黯淡?常規能源

　　歐洲公用事業巨頭西班牙伊維爾德羅拉公司董事長兼首席執行官伊格納西奧?加蘭在峰會上表示，國際貨幣基金組織（IMF）預期，今年美國和英國的經濟增速預計為2.0%和0.2%，歐洲將出現0.3%的經濟萎縮，主要新興經濟體如中國、印度和巴西經濟增長也明顯放緩，全球宏觀經濟的不景氣已經導致能源需求和電力供應疲軟，進而使歐美公用事業公司股價走軟。

　　2011年以來，全球傳統能源行業面臨的不確定性增加，這主要體現在歐債危機削弱該地區能源需求前景以及中東北非動蕩局勢攪亂全球原油供應格局。另外值得關注的是，新興市場取代經合組織國家（OECD）成為拉動能源需求增長的主力。

　　據英國石油公司（BP）6月底發布的《BP世界能源統計年鑒2012》，去年全球一次性能源需求增長2.5%，增幅與歷史均值一致，但低於2010年的5.1%。期間，新興市場幾乎包攬全球能源需求的凈增幅，其中中國承擔了約71%的凈增幅。

　　數據還顯示，去年全球石油需求僅增長0.7%至8800萬桶/日，增幅為化石燃料中最小r石油產量增長1.3%至8357.6萬桶/日。同期，石油需求占全球一次性能源需求的比重連續第12年萎縮至33.1%，但仍為全球第一大能源品種。

　　另外，去年全球核能需求下降了4.3%，創有記錄以來的最大降幅。其中，日本核能消費下降44.3%，德國下降了23.2%。而去年全球水電需求僅小幅增長1.6%。

　　從股價表現上看，加蘭表示，以歐元作為計價單位，2008年至2012年9月14日，歐洲公用事業公司股價累計下跌58%，目前市盈率僅為8倍，英國和美國公用事業公司同期累計跌幅均為7%，市盈率分別為12倍和15-17倍。

　　亮點?非常規天然氣

　　“北美地區的天然氣供應仍將保持充裕狀態，天然氣需求來自各個方面，并在某些領域開始替代石油或煤炭。”全球最大天然氣管道運輸商加拿大安橋公司首席執行官帕特里克?丹尼爾的自信來自這一行業巨大的潛力。

　　近年來，北美地區的非常規油氣資源的開發技術獲得明顯突破并日趨成熟，特別是美國的頁巖氣實現了大規模商業化開采，使得當地天然氣供應顯著提高、價格不斷走低，并導致天然氣及其相關行業大洗牌，被業界稱為“頁巖氣革命”。

　　據BP年鑒，2011年全球天然氣產量增長3.1%，其中美國天然氣產量增幅達7.7%，連續第三年保持全球第一大天然氣生產國的地位r其他漲幅較大的還有中國（8.1%）、卡塔爾（25.8%）和俄羅斯（3.1%）。2011年全球天然氣消費增長2.2%，其中全球第一大天然氣消費市場美國的增幅為2.4%r非OECD國家如中國、沙特阿拉伯和日本天然氣需求增幅為21.5%、13.2%和11.6%，這抵消了歐盟同期9.9%的需求萎縮。

　　美國能源信息署預計，到2035年，美國天然氣產量將從2010年的21.6萬億立方英尺提高至27.9萬億立方英尺，其中，頁巖氣產量將從2010年的5萬億立方英尺提高至2035年的13.6萬億立方英尺，即頁巖氣貢獻了全部的增量。

　　在價格方面，今年8月，美國Henry Hub天然氣現貨均價在2.84美元/百萬英熱單位，較7月均價下降0.11美元，較去年同期的4.05美元下滑30%。在股價表現上，2009年至2012年8月，標普天然氣公用事業指數累計上漲超過120%，是同期標普500指數漲幅的兩倍。作為受益企業之一，在紐約證券交易所掛牌上市的安橋公司股價走出一輪上升行情，從2008年年底的16美元升至目前的39美元上方。

　　與此同時，由於美國頁巖氣革命大有重塑全球天然氣格局甚至影響能源局勢的勢頭，許多國家開始在這一領域尋求突破。本月，中國啟動頁巖氣探礦權的第二輪招標，呈追趕之態。

　　峰會間隙，丹尼爾在回答中國證券報記者關於中美、中加頁巖氣開采技術合作問題時表示，中國頁巖氣開發有巨大的潛力，中美和中加在這一領域也有廣闊的合作空間。但顯然，“漂亮話”難以掩蓋美國的技術保護主義做派。加拿大石油與天然氣資訊企業羅杰斯公司總裁巴里?羅杰斯就向記者坦承，基於對戰略能源和核心技術保護的考慮，事實上美國很忌憚中國在這一領域的發展，更遑論雙邊技術合作與交流。

　　“中海油競購優尼科失敗就是一個很著名的例子，這一點我想中國能源行業都知道。”羅杰斯的“總結陳詞”意味深長。

　　未來?可再生能源

　　在可預見的未來，人類能源需求習慣難以改變，石油和煤炭仍將是一次性能源消費的主力。不過，伴隨著可再生能源近年來不斷技術攻關，市場發展壯大，人類能源消費結構已開始發生明顯變化，綠色能源發展道路逐漸成為共識。

　　“所有的事情都在表明，‘綠色道路’是智能發展的道路，是唯一發展的道路。”丹麥氣候、能源與建筑部長馬丁?里德加德在論壇間隙接受中國證券報記者采訪時顯得十分自信。當然，作為全球風電和生物質能領域領頭羊，丹麥在這一領域確實具有發言權。

　　據BP年鑒，除水電外，2011年全球可再生能源消費增長17.7%，其中，歐盟消費占比達41.5%，非經合組織國家占比為24%。而占全球總人口約0.08%的丹麥，其可再生能源占比達2.8%。目前，丹麥的人均風電裝機容量是全球平均水平的70倍，位居世界第一。按其可再生能源戰略，丹麥計劃到2020年，全國電力需求的50%將來自風電。

　　當然，丹麥并非可再生能源領域的唯一明星，特別是在風電和太陽能項目上，發達經濟體和新興經濟體目前的技術差距正在不斷縮小，部分發達經濟體甚至因新興經濟體的成本優勢，采用反傾銷立案調查等手段對后者進行“狙擊”。

　　BP年鑒顯示，2011年全球可再生能源發電量增長17.7%，其中風電以25.8%的增幅領先，其在可再生能源發電中所占比例首次過半。值得注意的是美國和中國是風力發電增長的主要貢獻者。太陽能由於比較基數較低，去年發電量增幅達86.3%。

　　不過，并非所有的可再生能源發展都十分迅猛。數據顯示，去年全球生物燃料生產僅小幅增長0.7%，是自2000年以來的最低增幅。BP認為，這是因為汽油中的乙醇燃料比例已達到所謂“摻混瓶頸”，美國生物燃料生產增速放緩，但也達到了10.9%r巴西由於甘蔗欠收，去年生物燃料生產大幅減少15.3%。

　　BP生物燃料首席執行官菲利普?紐認為，南美國家使用生物質能作為汽車動能的技術已發展得比較成熟，但未來的發展瓶頸在於成本降低和基礎設施，如燃料添加基站等。他預計，到2030年，可再生能源將提供全球發電量的11%。歐盟在2030年將有26%的電力來自可再生能源，處在領先地位，但中國和美國將在這一領域發起強勁挑戰。

　　國際可再生能源署秘書長阿德南?阿明在峰會上表示，目前中國的風電技術已處在國際領先地位，隨著中國可再生能源2015年相關戰略的推出，中國在這一領域將獲得更長足發展。記者 吳心韜