史上第五大生物技術交易:安進104億收購Onyx制藥

　　安進(Amgen)8月25日與Onyx制藥達成了104億美元收購協議，結束了長達2個月之久的競拍。安進稱，將支付每股125美元全現金收購Onyx制藥，比6月份主動提出的120美元收購要約高4.2%。

　　該筆交易預計將在2013年第四季度完成。上周五，Onyx制藥股價收于每股116.96美元，而在報道稱安進出價120美元收購消息之前的6月28日，Onyx制藥股價僅為每股85.5美元。

　　收購Onyx制藥獲得抗藥物權利

　　該筆交易是史上第五大生物技術交易，同時也是自2001年出價160億美元收購Immunex公司之后，安進達成的最大收購交易。收購Immunex公司，使安進獲得了類風濕性關節炎藥物Enbrel，目前該藥是安進最暢銷的產品之一。

　　收購Onyx制藥，使安進獲得了多發性骨髓瘤藥物Kyprolis的全部權利，分析師預計，該藥的年銷售峰值將超過20億美元。

　　同時安進也將獲得Onyx制藥與拜耳(Bayer)聯合銷售的肝癌和腎癌藥物多吉美(Nexavar)的銷售收入、來自拜耳支付新結腸癌藥物Stivarga的特許權使用費、以及來自輝瑞(Pfizer)在一種實驗性乳腺癌藥物臨床開發的未來潛在特許權使用費。

　　全球銷量第一的生物技術雜志GEN近期統計的2012年全球最暢銷的20種新藥中，Onyx有兩款藥“上榜”。Kyprolis高居榜單第四位;Stivarga則名列第七。多吉美雖已不屬于其統計的新藥范疇，但其較高的市場認可度也為Onyx增色不少。

　　大醫藥公司擴充產品線之策

　　市場人士指出，由于面臨著ZL懸崖所致的重大收入損失，目前，許多大型綜合制藥公司正在積極地尋求收購規模稍小但卻手握ZL的生物醫藥企業，來獲得新的藥物充實研發管線。

　　據悉，目前安進的藥物開發管線同樣面臨著越來越多的壓力，藥物安全性問題已經影響到了其旗艦貧血藥物Aranesp和Epogen的銷售。同時，從2015 年開始，其5個最暢銷藥物，有4個將面臨ZL到期。縱觀安進發展史，其從收購中覓得不少發展良機。該筆交易是史上第五大生物技術交易，同時也是自2001 年出價160億美元收購Immunex公司之后，安進達成的最大收購交易。收購Immunex公司，使安進獲得了類風濕性關節炎藥物Enbrel，目前該藥是安進最暢銷的產品之一。

　　國際權威醫藥新聞網站PBR(Pharmaceutical Business Review)的分析指出，Onyx能夠吸引多家生物醫藥巨頭競相準備收購正是因為其本身的“精和專”，它能夠專注于某些已知癌癥的突變基因功能，并開發突變效應殺死癌細胞的相應療法，在業內廣受認可。特別是其最突出的三款明星藥，能夠給最終可能收購成功的買家帶來巨大的利潤以及市場效應。

　　另外，此次交易之所以備受矚目，很大程度上來源于眾多知名藥企對Onyx的“爭搶”。在6月份該潛在交易披露前，Onyx的股價一度低至90美元以下，但是隨著Onyx首次明確拒絕安進的收購，表示安進收購價遠遠低于其價值，并引起了包括輝瑞(Pfizer)、諾華(Novartis)、拜耳(Bayer)、阿斯利康(AZN)等在內的多家大型生物醫藥企業的收購意向后，Onyx的股價有了“底氣”，最近幾周股價最高已經上漲至超過130美元。安進收購的塵埃落定有可能進一步推升Onyx股價，二者的強強聯合也有可能對整個抗癌藥物行業構成利好。

　　市場人士指出，盡管由于后幾家醫藥企業實際上對Onyx的收購興趣可能不如安進濃厚，陸續退出了“競購戰”，但是通過收購手段達到強強聯合或將成為近期醫藥行業的主流，業界近期完成了多次大型的收購交易，比如仿制藥生產商阿特維斯(Actavis)耗資85億美元收購Warner Chilcott，葛蘭素史克(GSK)耗資30億美元收購人類基因組科學公司(HGS)等。

　　生物技術公司前四大收購交易

　　——Amgen160億美元收購Immunex

　　2002年7月全球最大的生物技術公司Amgen公司宣布以160億美元并購Immunex公司。這項并購案可望使Amgen成為資本額高達720億美元的生物技術公司，不僅研發能力大為增強，財力也變得更加雄厚，可以向競爭對手收購即將問世的新藥。

　　——賽諾菲正式收購美國生物技術公司Genzyme

　　2011年2月，賽諾菲-萬安特公布消息稱，經過7個多月的努力最終以200多億美元收購了美國生物技術公司Genzyme。這是法國制藥行業至2004年并購萬安特集團以來規模最大的一筆交易。

　　——吉利德科學(Gilead Sciences)110億美元收購Pharmasset

　　2011年11月，吉利德科學公司(Gilead Sciences Inc.)花費總額110億美元收購了丙肝治療藥生產商Pharmasset Inc.(VRUS)，吉利德科學公司是一家總部位于加利福尼亞州福斯特城的著名生物制藥公司。

　　——賽默飛世爾以136億美元收購Life Technologies

　　2013年4月14日，賽默飛宣布了136億美元現金價格收購基因設備制造商LifeTech的計劃，借此交易，賽默飛將成功進入到基因測序熱門市場，并成為頗具重量級的競爭對手。

　　安進公司介紹

　　安進公司是由一群科學家和風險投資商于1980年創建的。原供職于雅培公司的George B.Rathmann博士是該公司的創始人之一，并擔任首任董事長兼CEO。1981年公司開始運作，由風險投資商和另兩家主要投資公司共籌集1900萬美元作為啟動資金。公司地址選在學術氛圍很濃的加洲Thousand Oaks，這里靠近加利福尼亞大學和加洲理工學院。由于一直沒有產品上市，公司先后于1983，1986，1987年通過公開發行股票籌集資金以維持公司的生存。安進公司在美國Nasdaq股票市場的代號為AMGN。

　　20世紀后10年是生物技術飛速發展的10年，也是安進公司快速成長的10年。1988年，Gordon M.Binder先生接任Amgen公司CEO時，公司規模還很小，員工僅479人，沒有任何產品上市。1989年6月安進公司的第一個產品重組人紅細胞生成素(erythropoietin，簡稱EPO)獲得美國FDA批準，用于治療慢性腎功能衰竭引起的貧血和HIV感染治療的貧血.1991年2月公司第二個產品重組粒細胞集落刺激因子(filgrastim，G-CSF)獲得美國FDA批準，其適應證為腫瘤化療引起的嗜中性白細胞減少癥。安進公司的這兩個全球商業化最為成功的生物技術藥物EPO(商品名EPOGEN)和G-CSF(商品名NEUPOGEN)，不僅造福了無數血液透析患者和癌癥化療患者，也為公司帶來了巨額的利潤，公司也據此迅速發展壯大。1992年安進公司首次躋身財富500強，當年公司產品銷售首次突破10億美元。2000年財富 500強排名，安進公司排在455位。2000年在全球醫藥50強中排在21位。